百度2016Q3营收182亿 同比下滑0.7%

　　百度(Nasdaq：BIDU)今天发布了截至9月30日的2016财年第三季度未经审计财报。报告显示，百度第三季度总营收为人民币182.53亿元(约合27.37亿美元)，比去年同期下滑0.7%；第三季度净利润为人民币31.02亿元(约合4.652亿美元)，比去年同期增长9.2%。

　　根据雅虎财经汇总的数据，华尔街10位分析师平均预计，按美国通用会计准则(GAAP)计算，百度第三季度每股美国存托凭证(ADS)摊薄收益为0.88美元。财报显示，百度第三季度每ADS收益为人民币8.51元(约合1.28美元)，超出分析师预期。

　　另外，华尔街15位分析师平均预计，百度第三季度营收将达27.1亿美元。财报显示，百度第三季度营收为人民币182.53亿元(约合27.37亿美元)，超出分析师预期。

　　主要业绩：

　　百度第三季度总营收为人民币182.53亿元(约合27.37亿美元)，比去年同期下滑0.7%，不计入去哪儿在2015财年第三财季的营收为同比增长6.7%。百度第三季度移动营收在总营收中所占比例为64%，相比之下去年同期为54%；

　　百度第三季度运营利润为人民币27.87亿元(约合4.179亿美元)，比去年同期增长11.0%。交易服务导致第三季度不按照美国通用会计准则的运营利润率降低了21.4个百分点，爱奇艺则进一步将不按照美国通用会计准则的运营利润率降低了7.7个百分点；

　　百度第三季度净利润为人民币31.02亿元(约合4.652亿美元)，比去年同期增长9.2%。百度第三季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币8.51元(约合1.28美元)。不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第三季度净利润为人民币34.47亿元(约合5.169亿美元)，比去年同期增长6.3%。计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第三季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币9.92元(约合1.49美元)。

　　运营要点：

　　2016年9月，百度移动搜索业务的月度活跃用户人数为6.60亿人，比去年同期增长3%；

　　2016年9月，百度移动地图业务的月度活跃用户人数为3.48亿人，比去年同期增长7%；

　　2016年第三季度，百度交易服务的总交易额(GMV)为人民币194亿元(约合29亿美元)，比去年同期增长49%；

　　截至2016年9月底，百度钱包的已激活账户数量达9000万个，比去年同期增长99%。

　　“在第三季度，我们持续推进更严格的广告客户审核标准，进一步提升了客户质量”，百度董事长兼首席执行官李彦宏指出：“手机百度资讯流产品的逐渐普及，增强了搜索和内容生态的用户粘性。我们希望通过更多的产品创新，诸如智能助理度秘和无人车等，更好地提升用户体验，并且将以人工智能为基础的新应用持续推向市场”。

　　百度首席财务官李昕晢指出：“我们将继续采取积极主动的措施，致力提高客户质量，并创造一个更加健康的行业环境。未来，我们会聚焦于为用户提供最优体验，同时在技术和基础设施领域持续投资，驱动长远的可持续发展。”

　　第三季度，百度持续发力服务生态建设。百度糯米与搜索和地图业务继续深度整合，不断在旅游、酒店等新垂类抢占高地，并建立了以智慧餐厅为核心的商户赋能新模式；得益于人工智能的强力驱动，百度外卖GMV同比增长150%；百度地图已上线103个国家和地区，POI总数已达1.2亿，开放平台日均响应全球定位请求330亿次，行业领导地位得到进一步巩固。

　　财务分析：

　　百度第三季度总营收为人民币182.53亿元(约合27.37亿美元)，比去年同期下滑0.7%。

　　百度第三季度网络营销营收为人民币164.90亿元(约合24.73亿美元)，比去年同期下滑6.7%。百度第三季度活跃网络营销客户数量约为52.4万家，比去年同期下滑15.9%。百度第三季度来自每家网络营销客户的平均营收约为人民币3.13万元(约合4694美元)，比去年同期增长10.6%。

　　百度第三季度营收成本中的流量获取成本(TAC)为人民币25.94亿元(约合3.891亿美元)，在总营收中所占比例为14.2%，去年同期为13.1%，上一季度为15.9%。

　　百度第三季度营收成本中的带宽成本为人民币12.41亿元(约合1.861亿美元)，在总营收中所占比例为6.8%，去年同期为5.3%。

　　百度第三季度营收成本中的折旧成本为人民币8.023亿元(约合1.203亿美元)，在总营收中所占比例为4.4%，去年同期为3.6%。

　　百度第三季度营收成本中的运营成本为人民币11.59亿元(约合1.737亿美元)，在总营收中所占比例为6.3%，去年同期为6.8%。

　　百度第三季度营收成本中的内容成本为人民币22.11亿元(约合3.316亿美元)，在总营收中所占比例为12.1%，去年同期为5.0%。这项成本的增长，主要由于爱奇艺的内容成本增长。

　　百度第三季度销售、总务和行政支出为人民币35.96亿元(约合5.392亿美元)，比去年同期下降36.9%。这项支出的同比下降，主要由于交易服务的促销支出减少。

　　百度第三季度研发支出为人民币26.14亿元(约合3.919亿美元)，比去年同期下降2.8%。

　　百度第三季度股权奖励支出为人民币4.181亿元(约合6270万美元)，去年同期为人民币4.003亿元。百度的股权奖励支出被分配到相关运营成本和支出项目中。

　　百度第三季度运营利润为人民币27.87亿元(约合4.179亿美元)，比去年同期增长11.0%。不计入股权奖励相关支出(不按照美国通用会计准则)，百度第三季度运营利润为人民币32.05亿元(约合4.806亿美元)，比去年同期增长10.1%。

　　百度第三季度所得税支出为人民币10.45亿元(约合1.567亿美元)，去年同期的所得税支出为人民币5.905亿元。百度第三季度有效税率为25.3%，去年同期为19.4%。百度有效税率的上升，反映的是集团内部某些亏损实体不能按照中国税收法进行合并申报。

　　百度第三季度净利润为人民币31.02亿元(约合4.652亿美元)，比去年同期增长9.2%。百度第三季度每股美国存托凭证基本和摊薄收益分别为人民币8.53元(约合1.28美元)和人民币8.51元(约合1.28美元)。

　　不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第三季度净利润为人民币34.47亿元(约合5.169亿美元)，比去年同期增长6.3%。不计入股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第三季度每股美国存托凭证摊薄收益为人民币9.92元(约合1.49美元)。

　　截至2016年9月30日，百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币783.62亿元(约合117.51亿美元)。百度第三季度净运营现金流和资本支出分别为人民币29.53亿元(约合4.429亿美元)和人民币11.83亿元(约合1.773亿美元)。

　　不计入利息、税费、折旧、摊销、其它非运营利润以及股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，百度第三季度调整后净利润为人民币42.30亿元(约合6.343亿美元)，比去年同期增长10.1%。如果不计入去哪儿业绩的影响，百度第三季度不计入利息、税费、折旧、摊销、其它非运营利润以及股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)的调整后净利润同比下滑3.1%。

　　注：本财报中人民币与美元的换算汇率为每美元兑人民币6.6685元。

　　业绩展望：

　　百度预计2016财年第四季度总营收为人民币178.40亿元(约合26.75亿美元)到人民币183.80亿元(约合27.56亿美元)，同比下滑1.7%到增长4.6%。不计入去哪儿业绩的影响，这一预期区间代表着百度预计2016财年第四季度总营收同比下滑2.0%到增长0.9%。百度对第四季度业绩的预测只代表当前和初步的观点，今后可能有所调整。