Vivendi Games与Activision正式宣布合并

　　美国加州圣塔莫尼卡及法国巴黎，2007年12月2日 —— Activision有限公司(纳斯达克股票代码：ATVI)及Vivendi (巴黎泛欧股票交易所股票代码：VIV)今日宣布双方已签署最终协议，将Vivendi的互动娱乐业务Vivendi Games与Activision合并，打造全球最大的纯在线及家用游戏出版商。Vivendi Games旗下包括暴雪娱乐®(Blizzard Entertainment®)全球最大的多用户在线角色扮演特许经营游戏——魔兽世界(World of Warcraft®)。预计新公司Activision Blizzard 2007年的备考合计收益约为38亿美元，为所有主要第三方视频游戏出版商中最高的营运毛利率。交易结束后，Activision将改名为Activision Blizzard，并继续在纳斯达克证券市场以代码ATVI交易。

　　Activision是在全球处于领先地位的互动娱乐独立出版商之一，其特许经营畅销游戏闻名遐迩。这些游戏包括吉他英雄(Guitar Hero®)、(Call of Duty®)、Tony Hawk系列、以及蜘蛛侠(Spider-Man™)、 X战警(X-Men™)、怪物史莱克( Shrek®)、 James Bond™、变形金刚(TRANSFORMERS™)。暴雪娱乐为Vivendi Games的分支，2007年的收益预测为11亿美元，营运毛利率逾40%，营运利润约为5.2亿美元。暴雪娱乐拥有全球最大的多用户在线角色扮演特许经营游戏——魔兽世界(World of Warcraft®)，魔兽世界目前在全球拥有逾930万名注册用户。暴雪娱乐的魔兽世界、魔兽争霸(Warcraft®)、星际争霸(StarCraft®)及暗黑破坏神( Diablo®)占据有史以来五大最畅销计算机游戏的四个。Vivendi Games亦拥有包括Crash BandicootTM及

宠物精灵(SpyroTM)在内的流行特许经营游戏。Activision Blizzard的2007年备考业绩，预计有约70%的收益来自持有的特许经营游戏。业务合并后，Activision Blizzard预计将拥有行内最多元化且范围最广的互动娱乐资产，令公司将受益于全球互动娱乐的持续增长。

　　Vivendi董事会主席兼行政总裁Jean-Bernard Lévy说：“这项联盟是Vivendi重要的策略举措，彰显我们要在娱乐行业拓展的决心。Vivendi的游戏业务与Activision合并，令我们成为这个高增长行业的全球领导者。我们对Activision Blizzard作为更广泛的娱乐软件平台拥有的机遇感到兴奋。我们相信这项交易将为Activision Blizzard与Vivendi的股东创造重要价值。Activision的业务与Vivendi Games充分互补，Activision亦拥有强大的运营团队。Bobby Kotick与Brian Kelly为行业先锋，善于为股东增值。两家公司现有管理层的结合优势，将会进一步推高Activision Blizzard的利润增长。我们期待成为一家未来引领全球互动娱乐产业的公司的主要股东，并会积极支持公司发展。”

　　Vivendi董事会成员兼Vivendi Games现任董事长RenéPenisson说：“我们深信，两家公司合并后，Activision Blizzard将为质素、声誉及盈利能力确立最高的标准，亦将组建业内最佳的创意团队。独一无二的产品组合及高质素专业人士的结合，使我们对Activision Blizzard的增长前景充满信心。”

　　Activision主席兼行政总裁Robert Kotick说：“这项交易对Activision及我们的股东都非常重要，亦是不断发展变化的互动娱乐行业的一个重要里程碑。结合了大众娱乐与注册用户的在线游戏的领先企业，Activision Blizzard将成为在快速增长的互动娱乐软件行业内所有类别均处于领先地位的唯一出版商，并可以网罗最广泛的受众。与Vivendi Games携手，我们将即时成为高利润的在线游戏业务的领先企业，并可大幅进占包括中国和韩国在内的迅速发展的亚洲市场，同时保持我们在北美和欧洲处于领先地位的营运表现。Activision的股东将受益于大幅提升的盈利能力及持续可预见的注册用户收入，同时如果股东愿意，亦有机会在交易结束后的要约收购中以每股27.50美元出售部分Activision股份。”

　　Kotick继续说：“Vivendi Games为Activision提供了独一无二的策略及财务收益，并将让我们的特许经营游戏充分利用新兴的在线机会，暴雪娱乐在这方面非常成功。Activision一直非常专注于提高利润率，随着我们开辟特许在线游戏及新市场，此次交易将大幅提高我们的整体营运毛利率。扩阔注册在线用户、家用游戏、个人计算机的收益，加上无线与偶然进入的机会，令我们有最广阔的平台把握行业的增长。暴雪娱乐已拥有如魔兽世界、星际争霸等成功的特许经营游戏及一系列尚未公布的有趣游戏。带着这些成功业务，Vivendi Games及暴雪娱乐的管理团队将与Activision强大的、经验丰富的领导层携手，成为众多在线及线下互动娱乐平台的创新力量。这次交易亦令我们与全球最大的音乐公司——环球音乐集团——建立独特的关系，使吉他英雄受益，并进一步拓展我们于音乐游戏领域的领先地位。”

　　暴雪娱乐总裁兼首席执行官Mike Morhaime说：“暴雪娱乐是个人计算机游戏业内的翘楚，拥有连续9个最畅销游戏及魔兽世界全球逾930万名注册用户的优秀往绩，与Activision高盈利能力的家用游戏业务相得益彰。从我们与Activision团队的沟通显示，我们明显对游戏开发及出版业务有很多共同的看法。最重要的是，我们期待继续为暴雪娱乐的全球产品用户创造好的游戏，我们相信新的伙伴关系将有助我们取得比以往更好的成绩。”

　　交易结构和条款

　　根据协议条款，Vivendi Games 将和Activision一家全资附属公司合并。在合并中，Vivendi Games的股份将转换成2.953亿股Activision新发行的普通股。按照Activision每股普通股27.50美元的交易价格，Vivendi Games的估价约为81亿美元。合并的同时，Vivendi将以每股27.50美元的价格，以总值17亿美元现金购入6,290万股Activision 新发行普通股，交易价相对于Activision在过去20个交易日的平均收市价有31%的溢价。交易完成后，Vivendi将拥有Activision Blizzard全面摊薄后大约52%的股权。

　　在交易结束后的5个工作日内，Activision Blizzard将展开现金要约收购，按每股27.50美元的价格收购最多1.465亿股Activision Blizzard普通股。收购的资金将来自Activision Blizzard在交易结束时持有的现金，包括Vivendi购入股份支付的17亿美元。此外，Vivendi已经同意以每股27.50美元向Activision购买额外新发行的7亿美元Activision普通股，资金将用于要约收购。完成收购所需的余下资金将由Activision向Vivendi或者第三方借款人贷款。如果要约收购获全数认购，Vivendi将拥有Activision Blizzard全面摊薄后大约68%的股权。

　　预计交易结束后的第一年，这项交易将可令Activision的股东即时增值，对Vivendi的股东有轻微的增值。Activision Blizzard目标在2009年的备考营运利润达11亿美元，备考每股盈利超过1.20美元。这项交易预计在2009年为Activision股东每股至少增值0.20美元。

　　企业管治

　　Activision Blizzard董事会将由11名成员组成：6名董事由Vivendi指定，两名Activision管理层董事，以及3名目前为Activision董事会成员的独立董事。目前Vivendi的董事会成员兼Vivendi Games董事长RenéPenisson将担任Activision Blizzard的董事长。目前Activision的联席董事长Brian Kelly将担任Activision Blizzard的联席董事长。3名独立董事是Richard Sarnoff, Robert J. Corti和Robert Morgado。Activision Blizzard的其他董事为Robert Kotick (Activision Blizzard总裁兼首席执行官)、Bruce Hack (Activision Blizzard副董事长兼首席公司官)、Jean-Bernard Lévy (Vivendi董事会主席兼首席执行官)、Doug Morris (环球音乐集团董事长兼首席执行官)、 Philippe Capron (Vivendi董事会成员兼首席财务官)和Frédéric Crépin (Vivendi高级副总裁兼法律事务主管)。

　　管理层

　　交易完成后，Robert Kotick将担任Activision Blizzard的总裁兼首席执行官。目前Vivendi Games的行政总裁Bruce Hack将担任Activision Blizzard的副董事长兼首席公司官，负责领导合并后公司的整合及财务、人力资源和法律事务。Mike Griffith将担任Activision Publishing的总裁兼首席执行官。交易完成后Activision Publishing将包括Sierra Entertainment、Sierra Online、Vivendi Games Mobile及Activision的业务。Mike Morhaime将继续担任暴雪娱乐的总裁兼首席执行官。目前Activision的财务总监Thomas Tippl将被任命为Activision Blizzard的首席财务官。Vivendi Games的财务总监Jean-François Grollemund将被任命为首席会计官。

　　交易完成条件

　　这项交易已经得到Vivendi、Vivendi Games和Activision董事会的通过。交易有待获得Activision 股东的通过，以及惯例成交条件的达成和监管机构的批准，包括申请等待期的终结、根据“Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案”和欧盟并购控制条例的申请批准认可。

　　财务和法律顾问

　　在交易中担任Activision财务顾问的是Allen & Company LLC，法律顾问为Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP。Vivendi的财务顾问是高盛集团，Gibson, Dunn & Crutcher LLP担任其法律顾问。

　　电话会议和网络视频

　　双方管理层将在12月3日(周一)，美国东部时间上午8时30分、巴黎时间下午2时30分、伦敦时间下午1时30分共同举行电话会议，讨论交易详情。两家公司欢迎所有投资者收听会议直播。美国地区输入(888) 765-5554，美国以外地区输入(913) 312-1235。www.vivendi.com 和 www.activision.com亦会载有电话会议的网络视频直播。

　　无法收听现场电话会议者，可以拨打(888) 203 -1112(美国)或(719)457-0820(美国以外)收听录音回放，密码为：5648597。开放时间从会议结束约2小时后至2007年12月17日止。此外，公司投资者关系网站也将提供网络视频回放。

　　Activision广播媒体中心

　　Activision广播媒体中心(activision.pondserver.com)分别按照PAL和NTSC模式提供高质广播视频和互联网视频。Pathfire用户可以通过选择Pathfire 支持的文档将视频下载到Digital Media Gateway。所有视频均免费，使用不受限制。

　　关于Vivendi

　　Vivendi是数码娱乐领域的全球领先公司。公司通过拥有的环球音乐集团(Universal Music Group)、Canal+ Group、SFR、Maroc Telecom和Vivendi Games从事音乐、电视、电影、流动电话、互联网和游戏业务。2006年，Vivendi收入超过200亿欧元，全球员工达39,000人。Vivendi在巴黎泛欧股票交易所挂牌，是CAC 40指数成份股。欲了解更多信息，请浏览www.vivendi.com。

　　关于Vivendi Games

　　Vivendi Games是全球多平台互动娱乐领域的开发、出版和分销商。公司在注册用户的在线大型角色扮演游戏(MMORPG)方面处于领先地位，并且正在个人计算机、家用游戏机和手持游戏市场逐步建立地位。Vivendi Games的业务遍布全球，特许业务发展成功，网罗了全球出色的开发人才，同时拥有自行创作及获许可发展的商品目录。Vivendi Games拥有约4,000名员工，旗下有4个创意事业群：暴雪娱乐、Sierra Entertainment、Sierra Online 和Vivendi Games Mobile。总部在美国加州尔湾市(Irvine, California)的暴雪娱乐在4个部门中最大，有约2,300名员工，开发的游戏系列包括魔兽争霸、星际争霸和暗黑破坏神。

　　关于暴雪娱乐

　　暴雪娱乐(www.blizzard.com)是Vivendi Games的一个分支，亦是著名的娱乐软件开发和出版商，开发了受业界高度推崇的若干游戏，其中最脍炙人口的包括重量级游戏如魔兽世界、魔兽争霸、星际争霸和暗黑破坏神。暴雪娱乐曾先后开发出10个销量第一的游戏，以及多次获得“年度游戏”大奖。公司的在线服务品牌战网(Battle.net®)是全球最大的在线游戏网站之一，有数百万计活跃用户。

　　关于Activision, Inc.

　　Activision, Inc. 创立于1979年，总部位于美国加州圣塔莫尼卡，是全球领先的互动娱乐和休闲产品开发、出版和发行商。截至2007年3月31日止的财政年度，Activision的净收益达15亿美元。该公司在全球拥有员工超过2,000人。

　　Activision的运营地区包括美国、加拿大、英国、法国、德国、爱尔兰、

意大利、北欧、西班牙、荷兰、澳洲、日本和韩国。在公司网站www.activision.com，可以获取更多关于Activision和产品的信息。

编辑：李灼